1. สิทธิประโยชน์ที่ผู้ถือ DR จะได้รับ: ผู้ถือ DR จะได้รับ สิทธิประโยชน์ต่างๆ เช่นเดียวกับผู้ถือหุ้นอ้างอิงต่างประเทศ แต่จะไม่มีสิทธิออกเสียง (Voting Rights)
โดยสิทธิประโยชน์หลัก ๆ ที่จะได้รับ ได้แก่

1.1. เงินปันผล (Dividend)

• ผู้ออก DR จะได้รับเงินปันผลจากหุ้นอ้างอิงต่างประเทศที่จ่ายให้ผู้ถือ
• จากนั้นจะ แปลงเป็นเงินบาท แล้วโอนให้ผู้ถือ DR ตามสัดส่วน
• หักภาษีต่างประเทศ (เช่น สหรัฐฯ หักมากสุดที่ 30%) และค่าธรรมเนียมก่อนจ่าย (ถ้ามี)

1.2. สิทธิประโยชน์พิเศษ (Corporate Actions)

• เช่น การแตกพาร์ (Stock Split), หุ้นเพิ่มทุน, การควบรวมกิจการ
• ผู้ออก DR จะเป็นผู้ดำเนินการปรับอัตราแปลง DR ให้สะท้อนเหตุการณ์เหล่านี้
• ผู้ถือ DR จึงได้รับผลกระทบในมูลค่าที่ “เทียบเท่า” กับการเป็นผู้ถือหุ้นจริง

2. ขั้นตอนการส่งต่อสิทธิประโยชน์

ขั้นตอนที่ 1: หุ้นอ้างอิงต่างประเทศจ่ายปันผล

• หุ้นอ้างอิงต่างประเทศ (เช่น GX Asia Semiconductor ETF ,Tesla, Apple) ประกาศและจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นทุกคน รวมถึง “ผู้ออก DR” ด้วย เพราะผู้ออก DR ถือหุ้นจริงในต่างประเทศ

ขั้นตอนที่ 2: ผู้ออก DR รับเงินปันผล

• ผู้ออก DR ในไทย (เช่น บล.ผู้ออก DR) จะได้รับเงินปันผลเป็นสกุลเงินต่างประเทศ (เช่น USD, HKD) ผ่านธนาคารผู้ดูแลทรัพย์สิน (Custodian)

ขั้นตอนที่ 3: แปลงสกุลเงินและหักภาษี:

• หักภาษีเงินปันผลตามประเทศต้นทาง เช่น สหรัฐฯจะหักภาษี 15% - 30%
• หักค่าธรรมเนียมการแปลงเงินและค่าการจัดการอื่นๆ (ถ้ามี)
• แปลงเงินที่เหลือเป็น “เงินบาท”
• กำไรที่ได้จากการซื้อขาย DR จะได้รับการยกเว้นภาษีเหมือนกำไรที่ได้จากการซื้อขายหุ้นไทย ซึ่งประเด็นเรื่องภาษีนี้ทำให้การลงทุนใน DR มีจุดเด่นเทียบกับการลงทุนให้หันต่างประเทศโดยตรงที่อาจจะต้องมีการเสียภาษีหุ้นต่างประเทศเพื่อนำกำไรที่ได้จากการลงทุนกลับเข้ามา

ขั้นตอนที่ 4: โอนเงินให้ผู้ถือ DR

ผู้ออก DR จะแจ้ง ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ โอนเงินปันผลเป็นเงินบาท เข้าบัญชีของนักลงทุนตามจำนวนหน่วย DR ที่ถืออยู่

ตัวอย่างเช่น

ตัวอย่าง สมมติบริษัท Tesla จ่ายปันผล $1 ต่อ 1 หุ้น

 สรุป: ผู้ถือ DR จึงได้รับผลตอบแทนในรูปแบบ “เทียบเท่าผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นต่างประเทศ” แต่ไม่ต้องยุ่งยากกับเรื่องบัญชีต่างประเทศหรือการเสียภาษีเอง

คำเตือน : การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน